Na czym polega margin trading i dla kogo jest odpowiedni?

Source: PiggyBank/Unsplash

Najbardziej powszechną metodą zakupu akcji jest przelew pieniędzy z konta bankowego na rachunek maklerski, które następnie można wykorzystać do zakupu akcji (a także funduszy inwestycyjnych, obligacji i innych aktywów). Nie jest to jednak jedyna opcja.

W dzisiejszym przewodniku przedstawimy wszystkie kluczowe szczegóły związane z margin trading, włączając handel z depozytem zabezpieczającym dla początkujących. Zaczynamy!

Spis treści

Co to jest depozyt zabezpieczający?

Podstawy kredytu zabezpieczającego

Przykłady transakcji z depozytem zabezpieczającym

Margin trading i jego zalety

Czy margin trading ma wady?

Margin trading i minimalizowanie ryzyka

Co to jest margin account?

Co to jest margin call?

Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego

Obowiązkowy depozyt zabezpieczający

Oprocentowanie depozytu zabezpieczającego

Margin trading na rynku kryptowalut

Często zadawane pytania

Co to jest depozyt zabezpieczający?

W świecie finansów słowo margin pochodzące z języka angielskiego, to zabezpieczenie, które przedsiębiorca lub inwestor musi złożyć u swojego brokera lub giełdy, aby zrekompensować ryzyko kredytowe, jakie stwarza. Zaciągając pożyczkę u swojego brokera w celu zapłaty za papiery wartościowe, pożyczając papiery wartościowe w celu ich sprzedaży lub angażując się w instrument pochodny, inwestor może narazić się na ryzyko kredytowe.

Kiedy inwestor kupuje aktywa za pomocą pożyczki bilansowej brokera, uskutecznia handel z depozytem zabezpieczającym. Termin „handel z depozytem zabezpieczającym” opisuje początkową płatność dokonaną na rzecz brokera za aktywa; inwestor wykorzystuje aktywa kwalifikujące się do lewarowania na swoim rachunku maklerskim jako zabezpieczenie.

Marża lub stosunek zysku do przychodu, to kwota, która oddziela cenę sprzedaży towaru lub usługi od kosztów produkcji w szerokim kontekście handlowym. Część stopy procentowej kredytu hipotecznego o zmiennej stopie procentowej (ARM), która jest dodawana do stopy indeksu korygującego, nazywana jest marżą.

Podstawy kredytu zabezpieczającego

Oto kilka kluczowych punktów dotyczących podstaw pożyczek zabezpieczających, które każdy początkujący powinien znać:

• Możesz kupować akcje lub obligacje, korzystając z kredytu zabezpieczającego, który jest rodzajem pożyczki. Możesz to zrobić, aby uzyskać pożyczkę od swojego brokera do wykorzystania na inwestowanie z depozytem zabezpieczającym. 
• Wartość Twoich inwestycji określi, ile możesz pożyczyć. Na przykład, jeśli posiadasz akcje o wartości 10 000 USD, możesz kwalifikować się do pożyczki o wartości 5 000 USD. 
• Za pomocą pożyczek zabezpieczających możesz zainwestować więcej pieniędzy niż masz do dyspozycji. W rezultacie prawdopodobieństwo zysku może wzrosnąć. 
• Ponieważ pożyczasz pieniądze, które muszą być spłacone wraz z odsetkami, kredyty zabezpieczające mogą być również ryzykowne. Jeśli wartość Twoich inwestycji spadnie, możesz być winien więcej niż wartość Twoich inwestycji. 
• Najlepszy moment na zaciągnięcie kredytu zabezpieczającego to moment, w którym masz pewność, że wartość Twoich inwestycji wzrośnie. Bardzo ważne jest, aby mieć przygotowaną strategię spłaty pożyczki w przypadku, gdy Twoje inwestycje nie będą działać zgodnie z oczekiwaniami. 
• Zrozumienie ryzyka i opracowanie strategii zarządzania nim, powinno nastąpić przed zastosowaniem kredytu zabezpieczającego. Aby ustalić, czy pożyczka marżowa jest dla Ciebie najlepszą opcją, dobrym pomysłem jest również rozmowa z doradcą finansowym lub brokerem.

Przykłady transakcji z depozytem zabezpieczającym

Poniżej prezentujemy grafiki, które pokazują przykłady transakcji z depozytem zabezpieczającym:

Margin trading i jego zalety

Głównym celem, jaki niesie za sobą margin trading, jest czerpanie zysków z dźwigni finansowej. Handel z depozytem zabezpieczającym zwiększa siłę nabywczą poprzez zwiększenie ilości pieniędzy dostępnych na zakup aktywów. Inwestorzy mogą wykorzystać kapitał jako zabezpieczenie pożyczek wyższych niż ich dostępny kapitał, zamiast wydawać własne pieniądze na zakup papierów wartościowych.

Z tego powodu margin trading może znacznie zwiększyć zyski. Ponieważ inwestujesz więcej na kredyt, wzrost wartości niesie za sobą większe konsekwencje, kiedy posiadasz więcej papierów wartościowych. Ponadto, ponieważ Twoja podstawa zabezpieczenia wzrosła, możesz użyć jeszcze większej dźwigni finansowej, jeśli wartość papierów wartościowych wniesionych jako zabezpieczenie również wzrośnie.

W porównaniu z innymi rodzajami pożyczek, handel z depozytem zabezpieczającym zazwyczaj oferuje większą elastyczność. Warunki zwrotu mogą nie być określone, a wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego Twojego brokera mogą być proste lub automatyczne. Kiedy papiery wartościowe są sprzedawane, co zwykle ma miejsce na rachunkach zabezpieczających, końcowe płatności są często należne pożyczkobiorcy.

Source: Maxim Hopman/Unsplash

Czy margin trading ma wady?

Inwestorzy powinni mieć świadomość, że transakcje z depozytem zabezpieczającym zwiększają straty, jeśli ich główną motywacją jest zwiększenie zysków. Inwestorzy mogą być winni pożyczkodawcom więcej pieniędzy niż tylko ich początkowa inwestycja kapitałowa, jeśli akcje zakupione z marżą odnotują gwałtowny spadek wartości. Brokerzy często narzucają odsetki w przypadku handlu z depozytem zabezpieczającym, a opłaty te są naliczane niezależnie od tego, jak pomyślnie (lub źle) działa Twoje konto depozytowe.

Inwestorzy mogą doświadczyć wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego ze względu na zapotrzebowanie na depozyt zabezpieczający i kapitał własny. Ze względu na spadek wartości kapitałowej posiadanych aktywów, broker wymaga dodatkowych wpłat na konto depozytowe klienta. Inwestorzy muszą pamiętać, że będą musieli mieć te dodatkowe pieniądze pod ręką, aby sprostać wezwaniu do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

Konto może zostać postawione w stan likwidacji, jeśli inwestorzy nie są w stanie wnieść większej ilości kapitału lub jeśli wartość konta spada zbyt szybko i nie spełnia ono wymagań dotyczących minimalnego depozytu zabezpieczającego. Akcje kupione na marginesie zostaną sprzedane podczas tej przymusowej likwidacji, co może prowadzić do strat w celu spełnienia wymagań brokera.

Margin trading i minimalizowanie ryzyka

Możesz podjąć szereg działań, aby zmniejszyć ryzyko związane z handlem z depozytem zabezpieczającym:

• Zacznij od małej sumy: Należy tak zrobić, aby przyzwyczaić się do handlu z depozytem zabezpieczającym i zmniejszyć ryzyko. Możesz zwiększać ilość stopniowo, gdy poczujesz się pewniej. 
• Ustaw zlecenia stop-loss: Zlecenie stop-loss kieruje sprzedażą papieru wartościowego po określonej cenie. Jeśli rynek idzie w dół, może pomóc zmniejszyć stratę. 
• Obserwuj swoje transakcje: Nie lekceważ wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego i uważnie kontroluj swoje transakcje. W przypadku zignorowania wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego może dojść do przymusowej likwidacji, która może spowodować duże straty. 
• Zdywersyfikuj swój portfel: Stwórz zdywersyfikowany portfel, nie lokując wszystkich pieniędzy w jeden składnik aktywów. Zamiast tego rozłóż ryzyko, dywersyfikując swoje zasoby. 
• Poznaj rynek: badanie rynku i konkretnych papierów wartościowych, którymi chcesz handlować, jest kluczowe przed rozpoczęciem inwestycji z depozytem zabezpieczającym. Czytaj wiadomości, bądź na bieżąco z rozwojem branży i prowadź szeroko zakrojone analizy rynku.

Co to jest margin account?

Margin account jest szczególnym rodzajem rachunku maklerskiego, na którym broker-dealer udziela pożyczek inwestorowi, używając konta jako zabezpieczenia do zakupu papierów wartościowych. Podczas gdy marża daje inwestorom większą siłę nabywczą, naraża ich również na większe ryzyko poniesienia większych strat.

Co to jest margin call?

Broker lub giełda może wezwać inwestora do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, jeśli wartość rachunku zabezpieczającego inwestora spadnie poniżej określonego progu lub wymaganego depozytu zabezpieczającego, a inwestor zostanie poproszony o zdeponowanie większej ilości pieniędzy lub papierów wartościowych. W przypadku, gdy inwestor nie jest w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych, broker lub giełda będzie chroniona przed stratami poprzez wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Brokerzy i giełdy mogą sprzedawać akcje na koncie, aby pokryć różnicę, jeśli inwestor nie spełni wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego mogą się zdarzyć, jeśli rynek zmieni się na niekorzyść inwestora i obniży wartość papierów wartościowych na rachunku.

Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego

Wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego opisują część całkowitej wartości transakcji, która musi zostać pokryta ze środków własnych inwestora. Przepisy są narzucane przez firmy maklerskie i organizacje regulacyjne, takie jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd. Celem wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego jest zmniejszenie ryzyka niewykonania zobowiązania na rachunku zabezpieczającym i zabezpieczenie całego systemu finansowego.

Na przykład, jeśli kupujący chce kupić akcje z depozytem zabezpieczającym za 10 000 USD, a wymagany depozyt zabezpieczający wynosi 50%, kupujący musi wpłacić 5000 USD z własnych pieniędzy i może pożyczyć pozostałe 5000 USD od swojego brokera. Wymagana kwota depozytu zabezpieczającego może ulec zmianie w zależności od rodzaju papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu, ich wartości i zasad brokera.

Wymagany początkowy depozyt zabezpieczający to część papierów wartościowych, które można kupić z depozytem zabezpieczającym, za który inwestor musi zapłacić z własnej kieszeni. Proporcja ta zwykle wynosi od 25% do 50% całej wartości transakcji, jednak może się różnić w zależności od rodzaju wymienianych papierów wartościowych i regulaminu brokera.

Wymagania dotyczące początkowego depozytu zabezpieczającego zapewniają zabezpieczenie przed możliwymi stratami na koncie. Inwestor może być zmuszony do dokonania dalszych wpłat w celu spełnienia wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego, jeśli wartość papierów wartościowych na rachunku spadnie poniżej pierwotnego wymogu dotyczącego depozytu zabezpieczającego lub istnieje ryzyko otrzymania wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

Obowiązkowy depozyt zabezpieczający

Obowiązkowy depozyt zabezpieczający jest kolejnym ograniczeniem, które musi zostać spełnione, zanim Twój broker będzie mógł zmusić Cię do dokonania większej liczby depozytów lub sprzedaży akcji, aby spłacić pożyczkę. Nazywa się to wezwaniem do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego (wyjaśniliśmy znaczenie margin call powyżej).

Oprocentowanie depozytu zabezpieczającego

Stopa procentowa pobierana przez brokera za korzystanie z depozytu zabezpieczającego jest określana jako jego oprocentowanie. Inwestorzy, którzy pożyczają pieniądze od brokerów w celu zakupu aktywów z depozytem zabezpieczającym, są obciążani odsetkami od pożyczonej kwoty.

Oprocentowanie depozytu można łatwo obliczyć. Kalkulacja wygląda następująco:

Oprocentowanie depozytu zabezpieczającego wynosi saldo kredytu zabezpieczającego x stopa procentowa / 365.

Gdzie:

• Suma pożyczona od brokera na zakup akcji z depozytem zabezpieczającym nazywana jest saldem kredytu zabezpieczającego.
• Roczna stopa procentowa pobierana przez brokera za korzystanie z funduszy zabezpieczających. 
• 365: Całkowita liczba dni w roku.

Margin trading na rynku kryptowalut

Aby zwiększyć swoją siłę nabywczą i w konsekwencji zarobki, traderzy zajmujący się handlem z depozytem zabezpieczającym na rynku kryptowalut mogą pożyczać pieniądze. W handlu kryptowalutami trader pożycza pieniądze na zakup lub sprzedaż kryptowalut od giełdy kryptowalut lub innych pożyczkodawców, a pożyczone pieniądze stanowią zabezpieczenie transakcji.

Wymagany jest depozyt zabezpieczający lub część gotówki przedsiębiorcy, która musi zostać wniesiona jako zabezpieczenie. Wymagany depozyt zabezpieczający różni się w zależności od używanej giełdy lub platformy oraz pożądanego poziomu dźwigni finansowej. W przeciwieństwie do tego, na co normalnie pozwalałyby ich dostępne finanse, dźwignia finansowa umożliwia inwestorowi kontrolowanie większej pozycji.

Często zadawane pytania

Nadal masz pytania dotyczące handlu z depozytem zabezpieczającym? Jeśli tak, zapoznaj się z poniższą listą często zadawanych pytań. Tu na pewno znajdziesz odpowiedzi na wszystkie nurtujące cię pytania.

Czy handel z depozytem zabezpieczającym to dobry pomysł?

Podczas gdy wykorzystywanie pożyczonych pieniędzy do inwestowania może znacznie zwiększyć zyski, należy pamiętać, że dźwignia finansowa również zwiększa straty. Większość konsumentów nie odniesie korzyści z zakupów na marży, gdyż wiąże się to ze zbyt dużym ryzykiem strat. Jeśli to możliwe, pozostaw handel depozytem zabezpieczającym ekspertom.

Co dokładnie oznacza pojęcie margin trading?

Handel z depozytem zabezpieczającym wiąże się z uzyskaniem kredytu w domu maklerskim w celu zawarcia transakcji. W przypadku handlu z depozytem zabezpieczającym inwestorzy muszą najpierw zdeponować gotówkę jako zabezpieczenie pożyczki i dokonywać regularnych płatności odsetek od pożyczonych środków. Pożyczka ta zwiększa siłę nabywczą inwestorów, umożliwiając im zakup większej liczby papierów wartościowych. Nabyte papiery wartościowe automatycznie stanowią zabezpieczenie kredytu zabezpieczającego.

Jak działa depozyt zabezpieczający w handlu?

Margin trading to praktyka kupowania i sprzedawania akcji lub innych inwestycji przy użyciu pożyczonych środków. Oznacza to zaciąganie długów w celu inwestowania. Podstawą handlu z depozytem zabezpieczającym jest coś, co nazywa się dźwignią finansową. Możesz wykorzystać pożyczone pieniądze na zakup dodatkowych akcji, a tym samym zwiększyć zwrot z inwestycji.

Jakie ryzyko niesie za sobą margin trading?

Głównym niebezpieczeństwem handlu z depozytem zabezpieczającym jest to, że możesz stracić dużo więcej pieniędzy niż zainwestujesz. Spadek o co najmniej 50% wartości akcji, które zostały częściowo sfinansowane pożyczonymi pieniędzmi, powoduje stratę w portfelu o co najmniej 100% plus odsetki i opłaty.