¿Qué es un dividendo? Guía completa

En un mundo cada vez más impulsado por las inversiones, una pregunta fundamental continúa desconcertando a los nuevos inversores: ¿qué es un dividendo? Esta simple consulta abre la puerta a un aspecto crítico de la estrategia de inversión, que a menudo inclina la balanza a favor de inversores informados y estratégicos. En este artículo, exploraremos los dividendos, su definición, los tipos principales y sus características. ¡Sigue leyendo para perfeccionar tu comprensión en inversiones y empezar a tomar decisiones financieras más informadas!

Índice

Dividendo: ¿Qué es?

Entendiendo los dividendos

Ejemplo de un dividendo

Tipos de dividendos

Dividendos preferentes vs. especiales

¿Cuáles son las fechas importantes de dividendos?

Ejemplos de empresas que pagan dividendos

¿Cómo influyen los dividendos en el precio de una acción?

¿Qué son los dividendos de fondos?

¿Cómo evaluar los dividendos?

Ejemplo de cómo se pagan los dividendos

¿Cómo comprar inversiones que pagan dividendos?

¿Por qué invertir en acciones que pagan dividendos?

¿Cómo elegir la acción correcta con dividendos?

¿Los dividendos están sujetos a impuestos?

¿Qué es un dividendo oculto?

Puntos Clave

Preguntas Frecuentes

Dividendo: ¿Qué es?

En el centro del mundo de las inversiones, hay un término que suele sonar: el dividendo. Pero muchas personas se hacen una pregunta fundamental sobre un dividendo: ¿qué significa?

Un dividendo es la parte de las ganancias no distribuidas que una empresa decide compartir con sus accionistas. Piénsalo como una porción de los beneficios de la empresa que llega a tu inversión. Básicamente, cuando un negocio prospera y gana más de lo que necesita para sus operaciones y crecimiento, suele devolver una parte de ese excedente a los propietarios de sus acciones, es decir, a los accionistas.

Entendiendo los dividendos

En términos simples, un dividendo representa un mecanismo mediante el cual una empresa comparte sus ganancias acumuladas directamente con sus accionistas. Generalmente entregados en forma de efectivo o acciones adicionales, esta recompensa monetaria proporciona un retorno tangible sobre la inversión, que va más allá del posible aumento en el valor de las acciones.

No solo las empresas individuales emiten dividendos. En realidad, los fondos de inversión y los fondos cotizados (ETFs) también distribuyen dividendos a sus inversores. Estos dividendos provienen de los ingresos generados por las inversiones subyacentes del fondo, a menudo una colección variada de acciones que pagan dividendos.

Ejemplo de un dividendo

Imaginemos que una empresa anuncia que va a repartir dividendos a sus accionistas. La junta directiva autoriza un dividendo de $1.00 por cada acción en circulación de la empresa. Si un inversor tiene 200 acciones de esta empresa, recibirá un pago de dividendos de 200 * $1 = $200 únicamente por tener participación en esta compañía.

Tipos de dividendos

En el mundo financiero, no todos los dividendos son iguales. A continuación, veremos más de cerca los distintos tipos de dividendos y sus características principales:

Dividendos en efectivo

Los dividendos en efectivo son el tipo más común y consisten en la transferencia directa de dinero de la empresa a los accionistas. Para quienes buscan un retorno constante y tangible, los dividendos en efectivo suelen ser la opción preferida.

Dividendos en acciones

En lugar de efectivo, los dividendos en acciones se entregan en forma de acciones adicionales de la compañía. Este tipo de dividendo puede ampliar la posición de inversión en la empresa, beneficiando a los inversores a largo plazo. Dividendos en scrip En lugar de repartir ganancias en efectivo o acciones adicionales, algunas empresas emiten dividendos en scrip, que son promesas que permiten a los accionistas comprar más acciones, a menudo a un precio reducido. Este método permite a la empresa conservar efectivo mientras ofrece a los accionistas la oportunidad de aumentar su participación en la compañía. Es una estrategia atractiva para inversores que desean ampliar sus tenencias a largo plazo.

Dividendos en especie

Aunque son menos comunes, los dividendos en especie son interesantes: una empresa reparte activos tangibles, como bienes inmuebles o materias primas, en lugar de efectivo o acciones adicionales. Aunque no es una práctica estándar, este tipo de dividendo puede ser interesante para inversores que buscan diversificar sus portafolios.

Dividendos de liquidación

Los dividendos de liquidación son esencialmente un retorno de la inversión original de los accionistas, proveniente del capital de la empresa en lugar de sus ganancias. Reflejan el valor restante de la empresa después de vender todos los activos y pagar todas las deudas.

Dividendos preferentes vs. especiales

Al analizar los dividendos, es fundamental entender la diferencia entre dividendos preferentes y especiales.

Los dividendos preferentes son pagos asignados a los propietarios de acciones preferentes. Estos inversores tienen prioridad en el reparto de dividendos, de ahí el término “preferentes”. Además, reciben un retorno de dividendo fijo, lo que brinda predictibilidad y estabilidad a sus inversiones.

Por otro lado, los dividendos especiales son distribuciones únicas y excepcionales emitidas por una empresa que ha tenido una ganancia inesperada, como un aumento significativo en sus beneficios o la venta de un activo importante. No representan una fuente de ingreso regular, sino un beneficio extra que puede incrementar significativamente los rendimientos.

¿Cuáles son las fechas importantes de dividendos?

Para entender los dividendos, es fundamental reconocer las fechas clave. Estas fechas determinan tu elegibilidad y el momento en que recibirás el pago del dividendo.

1. Fecha de declaración

En esta fecha, la junta directiva anuncia su intención de pagar dividendos, especificando la cantidad y la fecha estimada de pago. Es el primer paso formal en el proceso de distribución de dividendos.

2. Fecha ex-dividendo

Esta fecha es crucial para determinar tu derecho a un dividendo. Si compras acciones antes de esta fecha, tienes derecho al próximo pago de dividendos. Si compras después de esta fecha, tendrás que esperar hasta el siguiente ciclo de dividendos.

3. Fecha de pago

Es el día en que se realiza el pago del dividendo. Los accionistas pueden esperar recibir su dividendo ya sea como un cheque por correo, un depósito directo en su cuenta bancaria o, en ocasiones, como acciones adicionales.

Ejemplos de empresas que pagan dividendos

Para muchos inversores, las empresas que pagan dividendos forman una parte esencial de sus carteras. Veamos algunos ejemplos:

Microsoft Corporation (MSFT) con su posición de liderazgo en el sector tecnológico, Microsoft paga dividendos anuales. El crecimiento constante de su precio de acción, junto con el pago regular de dividendos, demuestra la solidez financiera de Microsoft.

AT&T Inc. (T) es otro ejemplo de un fuerte pagador de dividendos. Con un atractivo rendimiento anual de dividendos, ofrece un retorno constante en efectivo a sus inversores, ayudando a compensar algunos de los riesgos asociados a la volatilidad de su precio de acción.

Main Street Capital Corporation (MAIN) destaca por sus dividendos mensuales regulares. Con un portafolio de inversión altamente diversificado en múltiples industrias y empresas, Main Street Capital ofrece una medida de seguridad frente a las caídas de un sector particular. Su enfoque en ofrecer dividendos mensuales atrae a los inversores que buscan un flujo constante de ingresos.

¿Cómo influyen los dividendos en el precio de una acción?

Los dividendos pueden tener un impacto significativo en el precio de las acciones. Cuando se anuncia un dividendo, el precio de la acción a menudo aumenta temporalmente debido a la demanda adicional de inversores que desean obtener el dividendo. Sin embargo, después de la fecha ex-dividendo, el precio de la acción suele caer aproximadamente en la misma cantidad que el dividendo, reflejando la salida de efectivo de la empresa.

¿Qué son los dividendos de fondos?

Los dividendos de fondos, como los de bonos o fondos mutuos, son diferentes a los dividendos que distribuyen las empresas. Estos fondos operan en función del valor total de sus activos, conocido como Valor Neto de Activos (NAV). Por ejemplo, un fondo de bonos suele dar dinero a sus inversores cada mes. Sin embargo, esto no significa que el fondo esté teniendo un rendimiento excepcional; simplemente distribuye los ingresos que obtiene de sus propias inversiones.

En cambio, un fondo de acciones distribuye dinero a partir de las ganancias de las acciones que posee o mediante la venta de algunas acciones y el reparto de las ganancias. Así que la forma en que los fondos y las empresas distribuyen dinero puede ser muy distinta.

¿Cómo evaluar los dividendos?

Existen varios elementos que permiten a los accionistas evaluar el “derecho al dividendo,” proporcionando información valiosa sobre la rentabilidad y la salud financiera de la empresa. Aquí algunos aspectos clave:

Dividendo por acción (DPS)

El DPS muestra el efectivo real pagado desde el capital de reserva de la empresa, creado a partir de las ganancias. Se calcula dividiendo los dividendos anuales totales entre el número de acciones en circulación. Un DPS alto puede indicar una empresa generosa, aunque los inversores no deben dejarse influir solo por cifras elevadas.

Rendimiento de dividendos

El rendimiento de dividendos ofrece una visión del dividendo de la empresa en relación con su precio de mercado actual. Es una herramienta útil para quienes buscan acciones que generen ingresos, especialmente si el rendimiento supera las tasas de interés bancarias.

Ratio de reparto de dividendos

El ratio de reparto de dividendos muestra qué parte de los ingresos netos se devuelve a los accionistas como dividendos. Indica la sostenibilidad de la empresa, ya que revela el equilibrio entre los ingresos retenidos para crecimiento y los pagos de dividendos.

Ejemplo de cómo se pagan los dividendos

Supón que posees 500 acciones de la Compañía X, y esta anuncia un dividendo de $2 por acción.

1. Cuando la junta directiva declara este dividendo, establece una fecha de registro. Supongamos que es el 1 de agosto. Si eres el propietario registrado de esas acciones en esa fecha, tienes derecho a recibir el dividendo.

2. Luego llega la fecha de pago del dividendo, digamos el 15 de agosto. En este día, la empresa realiza el pago de los dividendos. Si el pago es por depósito directo, verás $1,000 (500 acciones * $2 por acción) en tu cuenta bancaria. Si es por cheque, lo recibirás por correo.

Por qué las empresas pagan dividendos

Las empresas que pagan dividendos suelen estar bien establecidas, con beneficios estables y predecibles. Estas empresas recompensan a los accionistas con una parte de sus ganancias, utilizando los dividendos como una muestra tangible de su buena salud financiera. Los dividendos ayudan a construir confianza en los inversores y a atraer una base de accionistas estable.

Por qué algunas empresas no pagan dividendos

Sin embargo, algunas empresas, especialmente en sectores de crecimiento o tecnología, no pagan dividendos. ¿La razón? Reinvertir sus ganancias. Estas empresas optan por reinvertir sus beneficios en el negocio, financiando investigación y desarrollo, adquisiciones o mejoras de infraestructura.

¿Cómo comprar inversiones que pagan dividendos?

Aquellos que buscan inversiones en dividendos tienen una amplia variedad de opciones, tales como acciones, fondos mutuos y ETF de dividendos. Técnicas como el modelo de descuento de dividendos o el modelo de crecimiento de Gordon pueden ayudar a seleccionar inversiones en acciones al utilizar los dividendos futuros esperados para determinar el valor de la acción. El rendimiento por dividendo, que presenta los dividendos como un porcentaje del precio de mercado actual de la acción, permite comparar múltiples acciones en función de su rendimiento en el pago de dividendos.

Las implicaciones fiscales también deben ser una consideración crucial. Algunas jurisdicciones, como Grecia y Eslovaquia, aplican impuestos más bajos sobre los ingresos por dividendos, mientras que lugares como Hong Kong ofrecen exenciones fiscales sobre las ganancias por dividendos pagados. Además, el factor de rendimiento total, que incluye intereses, dividendos y aumentos en el precio de las acciones, es una medida clave de rendimiento que los inversores deben tener en cuenta al evaluar los posibles rendimientos de una inversión.

¿Por qué invertir en acciones que pagan dividendos?

Las acciones que pagan dividendos atraen a una variedad de inversores por numerosas razones. Primero, ofrecen una fuente de ingresos confiable, esencial para jubilados o aquellos que buscan rendimientos consistentes. También permiten la participación en la posible apreciación del capital, brindando una capa protectora contra los gastos inducidos por la inflación. Los inversores más jóvenes a menudo reinvierten sus dividendos, mejorando así el crecimiento de su portafolio. Los programas o planes de reinversión de dividendos, o DRIPs, pueden facilitar este proceso.

También es importante destacar la ventaja fiscal asociada a muchas acciones de dividendos, ya que los dividendos cualificados a menudo están sujetos a impuestos más bajos que los ingresos ordinarios. Las acciones pagan dividendos con mayor frecuencia y con mayores rendimientos que los bonos, especialmente en entornos de bajas tasas de interés. Además, los dividendos pueden fortalecer los portafolios durante las caídas del mercado, proporcionando ingresos estables incluso cuando los precios de las acciones de la empresa fluctúan.

¿Cómo elegir la acción correcta con dividendos?

Elegir las acciones de dividendos adecuadas para invertir implica una evaluación cuidadosa de varios indicadores clave, incluidos la fortaleza del modelo de negocio, las tendencias operativas, los márgenes, la salud financiera, la gestión y las perspectivas comerciales futuras. Una medida significativa a considerar es el rendimiento por dividendo, que refleja los ingresos que los inversores reciben por cada dólar invertido.

Sin embargo, se debe actuar con precaución: las acciones de dividendos con altos rendimientos pueden parecer atractivas, pero a menudo indican un mayor riesgo de dividendos insostenibles. Un rendimiento por dividendo aparentemente creciente podría, de hecho, reflejar una caída en el precio de las acciones. Por lo tanto, dar prioridad a la salud financiera de la empresa sobre los altos rendimientos por dividendo puede guiar a los inversores hacia acciones de dividendos más sostenibles y de menor riesgo. Este enfoque garantiza que los dividendos no sean meramente una compensación por fundamentos deficientes, sino un reflejo de un sólido desempeño financiero.

Preste atención a los fundamentos de la empresa

Al invertir en acciones de dividendos, entender la salud financiera subyacente de la empresa es fundamental. Esto implica revisar datos clave como balances, estados de resultados y, de manera importante, el flujo de caja libre. El flujo de caja libre, que se obtiene restando los gastos de capital del flujo de caja operativo, es la fuente de los pagos de dividendos.

En consecuencia, la capacidad de una empresa para generar flujo de caja libre es esencial para mantener distribuciones de dividendos constantes. Los inversores deben ser cautelosos con las empresas que tienen una gran deuda, ya que esto podría llevar a priorizar los pagos obligatorios a los tenedores de bonos sobre los dividendos opcionales a los accionistas.

Utilice el ratio de reparto para encontrar dividendos sostenibles

Disponible en los datos financieros de la empresa, el ratio de reparto de dividendos calcula la proporción de las ganancias de una empresa que se distribuye como dividendos, sirviendo como un indicador clave de la sostenibilidad de los dividendos. Un ratio de reparto bajo, que indica una menor porción de ganancias pagada a los accionistas, es frecuentemente visto de manera favorable.

Esto sugiere que la empresa tiene la flexibilidad para mantener los dividendos incluso si las ganancias disminuyen, o para aumentar los dividendos si las ganancias crecen.

Busque potencial de dividendos

Cuando se busca una fuente de ingresos en constante aumento a partir de las acciones, es crucial centrarse en dividendos sostenibles con potencial de crecimiento. A diferencia de los bonos, con sus tasas fijas, estos dividendos ofrecen la posibilidad de crecer con el tiempo. La clave para encontrar estas oportunidades lucrativas es identificar empresas que hayan demostrado una historia consistente de aumentos en los dividendos, incluso en condiciones económicas desafiantes.

Considere los fondos de dividendos

Los fondos de dividendos, que abarcan una amplia variedad de empresas que pagan dividendos, ofrecen una alternativa simplificada y diversificada para aquellos que buscan dividendos sin seleccionar acciones individuales. Al invertir en ETF o fondos mutuos enfocados en dividendos, las personas pueden recibir ingresos constantes y un posible crecimiento del capital, evitando la necesidad de una vigilancia y toma de decisiones continua sobre acciones individuales.

¿Cuánto invertir en acciones de dividendos?

La cantidad a invertir en acciones de dividendos depende en gran medida de tus objetivos financieros, tolerancia al riesgo y horizonte de inversión. Aunque no existe una cifra definitiva, invertir entre el 20 % y el 50 % de tu portafolio en acciones de dividendos podría proporcionar estabilidad e ingresos regulares, dado su vínculo con empresas bien establecidas. Sin embargo, recuerda que la diversificación es clave para mitigar el riesgo.

¿Los dividendos están sujetos a impuestos?

La tributación de los dividendos desempeña un papel importante en los rendimientos totales de los accionistas. En Estados Unidos, hasta mi última actualización en 2021, el impuesto sobre los dividendos se puede clasificar en dos tipos: dividendos cualificados y no cualificados. Los dividendos cualificados, que cumplen con ciertos criterios del IRS, están sujetos a tasas de ganancias de capital, que van del 0 % al 20 % según el nivel de ingresos del contribuyente. Por otro lado, los dividendos no cualificados se gravan a las tasas de impuestos sobre la renta regular del individuo.

¿Qué es un dividendo oculto?

Un dividendo oculto se refiere a una forma de distribución de beneficios que una empresa no declara directamente como dividendo. Esto podría incluir beneficios indirectos proporcionados a los accionistas, como beneficios generosos para empleados accionistas o gastos comerciales que beneficien desproporcionadamente a los accionistas. Aunque no se denominen explícitamente como tal, los dividendos ocultos representan una forma de valor devuelto a los accionistas fuera de los pagos convencionales de dividendos.

Puntos Clave

En conclusión, entender los dividendos y su significado puede ser un cambio de juego para los inversores. Como hemos explorado, un dividendo es una porción de las ganancias de una empresa compartida con los accionistas, proporcionando un retorno tangible sobre su inversión. Es, esencialmente, un incentivo para que los inversores permanezcan en la empresa a largo plazo.

Decodificar la esencia de los dividendos y sus implicaciones estratégicas es fundamental. Esto ampliará tu comprensión del terreno de inversión, permitiéndote tomar decisiones informadas que podrían resultar en rendimientos financieros significativos.

Preguntas Frecuentes

¿Qué significa dividendo?

Los dividendos son pagos que realiza una empresa a sus accionistas a partir de sus ganancias o capital de reserva. Pueden ser en efectivo, regulares o en acciones, y pueden influir en el precio de las acciones de la empresa.

¿Con qué frecuencia se pagan los dividendos?

Los pagos de dividendos suelen ser trimestrales, semestrales o anuales, aunque algunas empresas pueden pagarlos mensualmente. El calendario depende de la política de la empresa y factores como la distribución de beneficios y el ratio de reparto de dividendos.

¿Cómo funciona un dividendo?

Los dividendos son pagos de las ganancias o capital de reserva de una empresa a los accionistas. La gerencia de la empresa decide qué porción de las ganancias distribuir como dividendos. En la fecha específica del dividendo, los accionistas elegibles reciben estos pagos en forma de efectivo o acciones, lo que afecta tanto el precio de la acción de la empresa como los ingresos sujetos a impuestos del accionista.

¿Quién recibe el dividendo?

Los dividendos los reciben los accionistas elegibles que poseen las acciones de la empresa en o antes de la fecha ex-dividendo. Estos pagos, que pueden ser en efectivo, acciones o propiedades, representan una parte de las ganancias de la empresa distribuidas de forma proporcional a la participación de cada accionista.

¿Es un dividendo una ganancia?

Un dividendo no es una ganancia, aunque está estrechamente relacionado con ella. Cuando una empresa obtiene una ganancia, una parte de estas ganancias puede distribuirse a los accionistas en forma de dividendos, mientras que el resto suele reinvertirse en el negocio.

¿Cuánto es el impuesto sobre los dividendos?

El impuesto sobre dividendos varía según la jurisdicción y el nivel de ingresos. En los Estados Unidos, a partir de 2021, los dividendos calificados pueden estar sujetos a impuestos desde el 0% hasta el 20% según los ingresos del contribuyente, mientras que los dividendos no calificados se gravan a las tasas de ingresos regulares. Para obtener las tasas exactas, consulte a un profesional fiscal o use una calculadora de dividendos, ya que las leyes fiscales pueden cambiar con frecuencia.

¿Qué empresas pagan los dividendos más altos?

Las empresas en industrias maduras como petróleo y gas, servicios públicos y bienes de consumo suelen pagar los dividendos más altos debido a sus ingresos estables y menores oportunidades de crecimiento. Sin embargo, las empresas que pagan los dividendos más altos pueden cambiar con el tiempo, por lo que se recomienda realizar investigaciones continuas y usar herramientas como una calculadora de dividendos para identificar a los actuales pagadores de dividendos altos.